OBLIGACJE SPÓŁEK KOMUNALNYCH

Istotnym źródłem finansowania zadań inwestycyjnych spółek komunalnych są środki komercyjne pożyczane od banków i instytucji finansowych. Chyba najciekawszym z nich są obligacje komunalne.

Czym są obligacje komunalne?

Obligacja komunalna to dłużny papier wartościowy emitowany przez jednostki samorządu terytorialnego (miasta, gminy, powiaty lub ich związki; dalej JST), o określonym terminie wykupu, o stałym lub zmiennym oprocentowaniu.

table-2254656_1920

Dlaczego warto:

  • większe możliwość negocjowania warunków; emitent ma możliwość bezpośredniego ustalania warunków na jakich emitowane będą obligacje, w tym ich oprocentowanie, karencja w spłacie, termin wykupu
  • dłuższa karencja w spłacie; dzięki charakterowi tego instrumentu finansowego, emitent ma możliwość ustalenia dłuższego okresu karencji w spłacie (np. 7 lat) oraz dłuższego okresu spłaty (np. 20 lat)

Dlaczego z nami:

  • nie traktujemy obligacji jako jedynego źródła finansowania
  • jeśli uznamy że jest lepsze źródło finansowania to je wskażemy
  • rzetelnie określamy możliwości zaciągania zobowiązań
  • nasze wynagrodzenie nie jest uzależnione od wielkości emisji, dlatego nie będziemy jej niepotrzebnie zwiększać
  • skutecznie ograniczamy poziom zabezpieczeń, jakich mogą oczekiwać instytucje finansujące od właściciela spółki (samorządu)
  • faktycznie i skutecznie wynegocjowujemy najkorzystniejsze warunki finansowe i umowne
glenn-carstens-peters-npxXWgQ33ZQ-unsplash

Jak pracujemy na Wasz sukces:

ETAP 1 – przygotowawczy

  • badamy potrzeby inwestycyjne spółki
  • analizujemy sytuację finansową przedsiębiorstwa
  • określamy realne zdolności budżetu poszczególnych lat do obsługi zobowiązań, w taki sposób aby umożliwić bezpieczną obsługę zobowiązań
  • wyznaczamy optymalny okresu spłaty zobowiązania
  • przygotowujemy rozwiązania dotyczące możliwości emisji obligacji
  • opracowujemy symulacje przychodów, kosztów i wyniku finansowego w zakresie rachunku zysków i strat z uwzględnieniem obciążeń finansowych związanych z realizacją i finansowaniem planowanych inwestycji
  • opracowujemy symulacje zestawień bilansowych z uwzględnieniem majątkowych konsekwencji związanych z realizacją i finansowaniem planowanych inwestycji
  • przygotowujemy ocenę wielkości względnych metodą wskaźnikową

  • przygotowujemy projekt uchwał

  • przedstawiamy wyniki prac Radzie Nadzorczej

ETAP II – realizacyjny

  • przygotowujemy zapytanie ofertowe (specyfikację warunków postępowania) wraz ze skierowaniem do instytucji finansowych
  • udzielamy wyjaśnień w trakcie postępowania
  • weryfikujemy zapisy umów
  • przeprowadzamy negocjacje z wybranym oferentem, zarówno w zakresie ceny oferty, jak i zapisów umowy
  • opracowujemy dokumentację z postępowania wraz z oceną złożonych ofert oraz udzieleniem rekomendacji najkorzystniejszej oferty
  • wspieramy na każdym etapie współpracy